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• 发布时间：2025-10-07 07:01:50
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　　本基金通过积极灵活的资产配置,并重点投资于具有品牌优势的蓝筹企业,在充分控制基金资产风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值ღ◈ღ。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板ღ◈ღ、创业板及其他依法发行上市的股票)ღ◈ღ、存托凭证ღ◈ღ、债券(包括国债ღ◈ღ、央行票据ღ◈ღ、金融债券ღ◈ღ、企业债券ღ◈ღ、公司债券ღ◈ღ、中期票据新利体育ღ◈ღ、短期融资券exo仁川亚运会新利体育ღ◈ღ、超短期融资券ღ◈ღ、次级债券ღ◈ღ、政府支持机构债ღ◈ღ、政府支持债券ღ◈ღ、地方政府债ღ◈ღ、可转换债券ღ◈ღ、可交换债券ღ◈ღ、分离交易可转换债券等)ღ◈ღ、资产支持证券ღ◈ღ、同业存单ღ◈ღ、债券回购ღ◈ღ、银行存款(包括协议存款ღ◈ღ、定期存款ღ◈ღ、通知存款及其他银行存款)ღ◈ღ、货币市场工具ღ◈ღ、股指期货ღ◈ღ、国债期货新利体育ღ◈ღ、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)exo仁川亚运会ღ◈ღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ◈ღ。

　　大类资产配置策略 本基金主要对国内外宏观经济环境ღ◈ღ、货币财政政策形势ღ◈ღ、证券市场走势等进行综合分析,采用定量和定性相结合的研究方法,确定本基金在股票ღ◈ღ、债券等各类资产的投资比例ღ◈ღ。 本基金将基于宏观环境等因素,重点考虑以沪深300成份指数为样本的权益市场平均估值水平(PE)等因素,在不同阶段对基金产品的股票仓位进行分段控制,并在此基础上进行权益资产的投资操作ღ◈ღ。 具体仓位控制如下: 当沪深300成份指数的市盈率(PE)处于历史后20%分位,本基金的股票资产占基金资产的比例为60-95%; 当沪深300成份指数的市盈率(PE)处于历史前20%分位,本基金的股票资产占基金资产的比例为0-50%; 除上述两种情况外,本基金的股票资产占基金资产的比例为50-90%ღ◈ღ。 本基金将积极关注ღ◈ღ、深入分析并论证蓝筹股企业的投资机会,通过综合分析行业空间ღ◈ღ、行业地位ღ◈ღ、竞争格局ღ◈ღ、产品竞争力ღ◈ღ、盈利能力多方面因素,去选择细分领域的龙头公司或具备成长为优质公司潜力的企业进行投资,分享企业长期增长带来的收益率ღ◈ღ。 股票投资策略 本基金股票投资采取“核心-卫星策略”,即本基金投资于具有品牌优势的蓝筹企业的相关证券不低于非现金基金资产的80%;卫星股票资产部分投资于具有品牌优势蓝筹企业之外的优质公司ღ◈ღ。 (1)核心股票资产投资策略 本基金核心股票资产部分采用买入并持有策略投资于具有品牌优势的蓝筹企业ღ◈ღ。 1)蓝筹股企业的选择标准 蓝筹股是指具有稳定的盈余记录ღ◈ღ、能定期分派较优厚的股息ღ◈ღ、业绩优良的企业的股票,又称为“绩优股”ღ◈ღ。本基金将选择具有以下特征的企业作为蓝筹股企业: ①地位突出:在证券市场ღ◈ღ、行业中占有突出地位,企业的股本规模较大,总市值及权重较大,公司的总市值排名居于整个证券市场前三分之一,或者总市值排名居于所在行业的前三分之一;企业在技术资源ღ◈ღ、客户资源新利体育xl18luck新利ღ◈ღ，ღ◈ღ、销售渠道ღ◈ღ、产品创新等方面处于行业领先地位ღ◈ღ。 ②业绩优良:主营业务突出,盈利能力强,投资回报稳定ღ◈ღ。 ③分红优厚:分红稳定,具有较高的现金股息率ღ◈ღ。 ④流动性较好:流动性较好一方面因为企业股本规模较大,另一方面因为成交活跃ღ◈ღ。 ⑤成长性较好:企业发展前景良好,主营业务收入ღ◈ღ、净利润不断增长ღ◈ღ。 2)品牌优势企业的选择标准 品牌优势企业是指具有品牌竞争优势的企业,其拥有具有竞争对手难以模仿甚至无法超越的品牌竞争差异化能力ღ◈ღ。品牌优势能够使企业具有较高的知名度ღ◈ღ、美誉度ღ◈ღ、忠诚度,容易吸引ღ◈ღ、培养和留住对企业有较高的认知度ღ◈ღ、较强的信任感和好感ღ◈ღ、较为稳定的长期客户,从而产生超额利润,实现优秀品牌的溢价能力ღ◈ღ。 本基金在定性分析上,将选择具有以下特征的企业作为品牌企业: ①过硬的质量ღ◈ღ、完善的服务ღ◈ღ。质量是品牌的生命,也是企业的生命;服务是产品的衍生,是品牌的重要支撑,是现代市场竞争的焦点之一ღ◈ღ。 ②良好的形象ღ◈ღ、较高的文化价值ღ◈ღ。形象是品牌在市场上ღ◈ღ、客户心中所表现出的个性特征,体现客户对品牌的评价与认知ღ◈ღ。文化价值是品牌的精神内涵,是现代社会的消费心理和文化价值取向的结合,是企业形象的外在展现和传播ღ◈ღ。 ③规范合理的公司治理ღ◈ღ、优秀的企业管理ღ◈ღ。规范合理的公司治理ღ◈ღ、优秀的企业管理是企业产生和长期拥有优秀品牌的保障,使得优秀品牌在各种情形下得以健康成长ღ◈ღ、顺利发展ღ◈ღ。长期良好的品牌的打造和维护,无一不是在规范合理的公司治理的基础上,依靠科学有效的优秀管理去创立ღ◈ღ、维护和创新的ღ◈ღ。 ④较强的品牌长久发展能力ღ◈ღ。本基金通过研究品牌产品市场特性新利体育ღ◈ღ、品牌产品是否符合客户和市场的发展趋势ღ◈ღ、企业对于品牌维护的投入exo仁川亚运会ღ◈ღ、品牌市场的细分与推广等因素,分析品牌的长久发展能力ღ◈ღ。 品牌优势最终将使得企业具有较强的议价和定价能力新利体育ღ◈ღ、较高的市场占有率以及超过行业平均水平的盈利能力,因此,本基金在财务分析上,将通过企业的毛利率ღ◈ღ、营业收入ღ◈ღ、净资产收益率等指标与行业进行对比分析,寻找出具有品牌优势的企业员工自强活动ღ◈ღ，ღ◈ღ。 (2)卫星股票资产投资策略 本基金卫星股票资产部分是通过投资于具有品牌优势的蓝筹企业之外的优质公司来达到增加组合超额收益ღ◈ღ、分散组合风险的目的,因此,本基金将采取积极投资策略投资于企业总市值较小新利18体育娱乐ღ◈ღ，ღ◈ღ、成长性较好ღ◈ღ、核心团队稳定ღ◈ღ、经营管理优秀exo仁川亚运会ღ◈ღ、估值合理的优质公司,实现基金资产稳健增值ღ◈ღ。 存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况ღ◈ღ、行业景气度新利体育ღ◈ღ、公司竞争优势股市布局ღ◈ღ、公司治理结构ღ◈ღ、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资ღ◈ღ。 可转换债券与可交换债券投资策略 本基金可投资于可转债债券exo仁川亚运会ღ◈ღ、可交换债券,该类债券赋予债券投资者某种期权,比普通债券投资更加灵活ღ◈ღ。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值,债券价值方面综合考虑票面利率ღ◈ღ、久期ღ◈ღ、信用资质exo仁川亚运会ღ◈ღ、发行主体财务状况及公司治理等因素;权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析,包括估值水平exo仁川亚运会ღ◈ღ、盈利能力及未来盈利预期等ღ◈ღ。

　　1ღ◈ღ、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2ღ◈ღ、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3exo仁川亚运会ღ◈ღ、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的某一类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4ღ◈ღ、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 5ღ◈ღ、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღ◈ღ。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人与基金托管人协商一致后,可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会ღ◈ღ。本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告ღ◈ღ。

　　本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金ღ◈ღ、但低于股票型基金ღ◈ღ。

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