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• 发布时间：2025-07-04 20:38:52
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　　控股集团ღღ★✿，投资者消息新利18体育ღღ★✿，2025年6月25日ღღ★✿，上证指数上涨1.04%新利体育最新版appღღ★✿，创业板指上涨3.11%ღღ★✿。行业层面ღღ★✿，综合金融ღღ★✿、非银行金融ღღ★✿、国防军工等板块涨跌幅相对居前新利体育最新版appღღ★✿，分别为5.7%ღღ★✿、4.4%ღღ★✿、3.49%新利体育最新版appღღ★✿，石油石化ღღ★✿、煤炭ღღ★✿、交通运输板块涨跌幅相对靠后ღღ★✿，分别为-0.15%ღღ★✿、-0.04%ღღ★✿、0.25%三个人都没喂饱你ღღ★✿。

　　今日市场放量上涨ღღ★✿，表征情绪风向标的券商ღღ★✿、计算机ღღ★✿、军工等板块涨幅居绝对前列ღღ★✿，带动上证指数创年内新高ღღ★✿。

　　虽然市场此前对催化因素的强度存在一定分歧ღღ★✿，但近期国际市场环境出现边际改善三个人都没喂饱你ღღ★✿。一方面ღღ★✿，近期美联储多次释放相对鸽派的政策信号ღღ★✿，昨晚美联储主席鲍威尔在国会作证词陈述时表示“未来通胀可能不会像预期的那样强劲ღღ★✿，如果是这样的话ღღ★✿，那建议尽早降息ღღ★✿；如果劳动力市场疲软三个人都没喂饱你ღღ★✿，也建议尽量降息”ღღ★✿，市场预期降息次数已达3次新利体育最新版appღღ★✿，下半年全球进入宽松周期愈发确定ღღ★✿。另一方面ღღ★✿，尽管以色列ღღ★✿、伊朗地缘政治紧张局势并未完全结束ღღ★✿，但双方已就停火基本达成一致ღღ★✿，对全球风险资产形成利好ღღ★✿。更重要的是ღღ★✿，国内经济基本面持续向好ღღ★✿，配合资本市场改革政策的稳步推进ღღ★✿，A股市场内生性增长动能正在不断增强ღღ★✿。

　　向后看ღღ★✿，对下半年的市场维持中性偏乐观的判断ღღ★✿。从基本面来看ღღ★✿，随着稳增长政策持续发力ღღ★✿，基建投资加速落地和消费刺激政策显效ღღ★✿，宏观经济企稳回升态势明确ღღ★✿，工业企业利润有望在下半年迎来修复周期ღღ★✿。政策面上ღღ★✿，资本市场改革红利正在持续释放三个人都没喂饱你ღღ★✿，包括放宽险资入市比例新利体育最新版app新利体育最新版appღღ★✿、优化分红回购制度ღღ★✿、完善退市机制等一系列举措ღღ★✿，将显著改善A股市场生态ღღ★✿。资金面来看三个人都没喂饱你ღღ★✿，在维护资本市场稳定已成为明确政策目标的背景下三个人都没喂饱你ღღ★✿，政策资金托底意愿较强ღღ★✿，市场出现大幅调整的概率也相对有限ღღ★✿。

　　结构上关注两类资产ღღ★✿。一是弹性较高的新质生产力相关领域ღღ★✿。这其中亦可分为两大类投资机会ღღ★✿，其一是目前尚处于0到1的过程ღღ★✿，主要由新科技ღღ★✿、新技术ღღ★✿、新材料为代表的新产业趋势ღღ★✿，例如人工智能ღღ★✿、生物医药ღღ★✿、新材料等ღღ★✿，这些产业具备批量培育瞪羚企业的土壤ღღ★✿。其二是处于1到10的发展阶段ღღ★✿，有较大可能出现独角兽的新兴产业新利体育最新版appღღ★✿，这主要包括新能源ღღ★✿、智能驾驶新利体育最新版appღღ★✿、节能环保ღღ★✿、高端制造等ღღ★✿；另一类是经营发展稳健ღღ★✿，聚焦主业ღღ★✿，合理管控发展目标和资产结构ღღ★✿，注重股东回报的产业(例如水电ღღ★✿、核电ღღ★✿、互联网ღღ★✿、石油石化等领域的龙头产业和企业)ღღ★✿。其受欧美经济衰退的影响较小ღღ★✿，是我国经济发展重要的稳定器ღღ★✿。

　　近期如下因素需要关注ღღ★✿：1ღღ★✿、地缘局势ღღ★✿；2ღღ★✿、8月初中美贸易谈判ღღ★✿；3ღღ★✿、7月初美欧贸易谈判ღღ★✿；4ღღ★✿、国内地产销售数据的边际变化

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