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• 发布时间：2025-08-14 17:48:21
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　　新利体育APPღღღ✿，党群ღღღ✿。绩优股ღღღ✿，边惠宗ღღღ✿，知名投资人ღღღ✿，精研股市数十年ღღღ✿，擅长技术分析和系统化交易ღღღ✿，长期从事期货ღღღ✿、股票交易ღღღ✿，大资金实盘交易经验丰富ღღღ✿，对市场有独到ღღღ✿、深入的分析与研判ღღღ✿。曾前瞻性的捕捉到AIღღღ✿、算力ღღღ✿、人形机器人ღღღ✿、创新药ღღღ✿、军工ღღღ✿、并购重组等主流题材的启动点机会ღღღ✿，精准在去年“9·24”前ღღღ✿、今年“4·7”后等多个关键位置提示了市场的重大拐点ღღღ✿。

　　3400点反复震荡的节点下ღღღ✿，不少伙伴估计又站在“不知道去往哪里的人生米字路口”了ღღღ✿。那么ღღღ✿，接下来的市场方向又会怎么走呢？主流机会与超额收益又到底在哪里？怎么才能精准捕捉？围绕上述问题ღღღ✿，笔者在这里特与边惠宗进行了一次深度对话ღღღ✿，从市场到案例ღღღ✿、从理念到实践ღღღ✿，全方位且深度透彻的进行分析讲解ღღღ✿。文中还有“彩蛋”哟~

　　主持人ღღღ✿：去年“9·24”前ღღღ✿、今年“4·7”后两个关键节点ღღღ✿，你做出的市场情绪判断让大家记忆犹新cs硬盘版ღღღ✿。如今ღღღ✿，沪指又来到3300点~3400点区间徘徊ღღღ✿，市场继续前行的驱动力还在吗？

　　边惠宗ღღღ✿：市场无非两种驱动力ღღღ✿，一是估值ღღღ✿，这要看对未来的预期和流动性ღღღ✿。二是盈利增长ღღღ✿，这取决于经济ღღღ✿。今年的主要变量在流动性ღღღ✿，边际动能也主要在这ღღღ✿，今年行情是依赖海外和国内流动性进一步释放来驱动的ღღღ✿。所以ღღღ✿，今年主要看分母端ღღღ✿，这对于行业选择也很有前置性ღღღ✿，你要选流动性驱动弹性大的行业ღღღ✿。下半年ღღღ✿，我预期会有一波类似于小一号“9·24”的行情ღღღ✿，期间会伴随一些重大催化18luck新利体育ღღღ✿，或许再度出现某些方面价值重估的潜力ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：现在行情一般ღღღ✿，但有行情可能也不好做ღღღ✿，板块轮动太快了ღღღ✿！你觉得在现在和行情起来了的时候都应该怎么做？

　　边惠宗ღღღ✿：在市场赚钱效应下行阶段ღღღ✿，控制好仓位ღღღ✿，尽量不追涨ღღღ✿。待到市场情绪底时（我们的研判方式）ღღღ✿，加大仓位ღღღ✿，尤其是奔着中报业绩反转和业绩高增的确定性方向ღღღ✿，这就可以了ღღღ✿。就说ღღღ✿，在每次底部时ღღღ✿，要做好两方面准备ღღღ✿：一是钱ღღღ✿，二是方向ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：你的这套市场情绪研判体系算是“独家秘籍”了ღღღ✿，以往也多次运用这套体系捕捉到市场的顶部和底部拐点ღღღ✿，很多投资者对这个也很感兴趣ღღღ✿，这次我给大家谋个福利ღღღ✿，你给详细讲讲呗ღღღ✿。

　　边惠宗市场的顶和底体现的都是情绪的极端行为ღღღ✿，所以要研究顶和底ღღღ✿，研究情绪就可以了ღღღ✿。我的顶和底研判是建立在情绪范式内的多个方面考量ღღღ✿。比如ღღღ✿，市场广度看A股涨跌宽度极限ღღღ✿，广度量能看主动需求主动供给极限18luck新利体育ღღღ✿，溢价率看热钱意愿等ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：据我所知ღღღ✿，在行业与板块上ღღღ✿，你对启动点ღღღ✿、压力位也屡屡精确提示ღღღ✿。比如今年以来的几波人形机器人ღღღ✿，你是怎么精准把握的？

　　边惠宗ღღღ✿：长久期资产适合长期跟踪ღღღ✿，期间的波动周期和频率都比较大且频繁cs硬盘版cs硬盘版ღღღ✿，适合长期滚动操作ღღღ✿。3月中旬人形机器人的拥挤度过高ღღღ✿，估值和情绪溢价经过我测量到了很高水平ღღღ✿，更直观的讲就是很多公司通过试验室产品蹭概念ღღღ✿，这是个危险信号ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：可以理解为ღღღ✿，你对半导体ღღღ✿、算力ღღღ✿、AIღღღ✿、人形机器人等科技赛道的精准把握ღღღ✿，得益于你能提前预判行业拐点ღღღ✿，这还挺有难度的ღღღ✿，这方面你有啥比较实用的经验？

　　边惠宗产业发展趋势+政策导向=确认产业机会ღღღ✿，产业又是个产业体系和链条ღღღ✿，哪些先受益ღღღ✿，哪些受益程度深ღღღ✿，大概率遵循从上游到中下游ღღღ✿，从高门槛到低门槛的产业机会轮动规律ღღღ✿。行业拐点比较简单ღღღ✿，在行业很差的时候ღღღ✿，盯行业龙头ღღღ✿，当这些行业龙头见利空不跌ღღღ✿，尤其是出现“双重动量”信号的时候cs硬盘版ღღღ✿，就是大概率的底ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：你之前跟踪提及的很多题材都应验了“由小到大”ღღღ✿、由启动到扩散的成长逻辑ღღღ✿。这背后其实考验的是大家对整个产业的跟踪和研究能力ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：对的ღღღ✿，从小到大ღღღ✿，是因为这些都是长久期赛道18luck新利体育ღღღ✿，产业趋势可视度比较高ღღღ✿。比如前两年我讲机器人时ღღღ✿，市场那时候还存在很多认知差ღღღ✿，这就要遵循市场ღღღ✿，市场偏好什么方向就多跟踪哪些ღღღ✿，尤其是要确认这个方向的市场空间足够大ღღღ✿。还有ღღღ✿，像可控核聚变这种到2032年以后才规模商用的大赛道ღღღ✿，也要跟踪市场的偏好来ღღღ✿，因为我们很多人都不是行业专家ღღღ✿，行业和公司在技术ღღღ✿、可行性等方面还有很多不确定性ღღღ✿。有些比较清楚的ღღღ✿，像固态电池ღღღ✿，就盯电解质就可以了ღღღ✿，因为这是主要的材料和技术迭代场景ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：AI-算力是你聊了很多次的老主题了ღღღ✿，提到的很多龙头都在后来涨了一大波ღღღ✿，对于这个板块后市的机会你再给聊一聊？

　　边惠宗AI应用-算力-国产先进制程ღღღ✿，这是个闭环ღღღ✿，AI应用后续重点看AI智能体ღღღ✿，这是下一轮飞轮行情的前行者ღღღ✿。AI限售是长期的ღღღ✿，而国产算力芯片的突围目前还要看先进封装和产能ღღღ✿，国产先进制程看扩产也是半导体的主要逻辑之一ღღღ✿。算力ღღღ✿，国内资本开支的变量之一还是海外算力卡供给情况ღღღ✿。算力基建ღღღ✿，光通信依然确定性很高ღღღ✿，市场也越来越关注光通信上游芯片的自主可控和替代空间ღღღ✿。以仕佳光子为例ღღღ✿，我在一季报前就对这种案例进行了重点研究ღღღ✿，后续大家看到了它的业绩驱动+芯片放量驱动了一轮主升ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：去年ღღღ✿，并购重组跟了一大波ღღღ✿，那是因为市场高风偏+并购六条的加持18luck新利体育ღღღ✿。今年并购重组新规ღღღ✿，边际松绑更加明显ღღღ✿。“重组+X”是历来大牛股的发动机ღღღ✿，这次在控内卷+限IPO的背景下ღღღ✿，基于“链主”提供一体化能力的垂直并购ღღღ✿，抑或平台型公司扩大场景的横向并购ღღღ✿，都有案例ღღღ✿，比如算力方面的慧博云通ღღღ✿、中科曙光和海光信息ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：创新药也是你一直重点聊的ღღღ✿，最近这几天非常热ღღღ✿。热景生物ღღღ✿、三生国健这些牛股你其实在去年下半年就已经提了ღღღ✿。你当时是用什么方法从底部抓住这些机会的？

　　边惠宗ღღღ✿：去年3ღღღ✿、4季度创新药还比较冷门ღღღ✿，我知道只要有科技股行情就少不了创新药ღღღ✿。所以提前挖了ღღღ✿，在《边学边做》按照“双重动量”体系研究了三生国健和热景生物ღღღ✿，这些都是在底部出现反转特征的18luck新利体育ღღღ✿。三生国健当时是按自免标杆跟的ღღღ✿，而热景生物主要是估值重构ღღღ✿，因为它的心梗创新药当时市场是存在预期差的ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：创新药的BD（海外授权）突破纪录ღღღ✿，体现国内研发的竞争优势ღღღ✿。国内环境改善的趋势是确定的ღღღ✿，但对岸的一些政策是影响走势的关键变量ღღღ✿。往后ღღღ✿，基于AI药物研发是个趋势ღღღ✿，谁在这方面显著提升研发效率ღღღ✿，那一定会得到市场追捧的ღღღ✿，AI医药医疗是我比较关注的一方面ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：对于上面你跟进的几个大主线cs硬盘版ღღღ✿，投资者持续跟踪你的观点肯定会有很多收获cs硬盘版ღღღ✿，整体上的策略和你后续看中的机会再给大家盘一盘？

　　边惠宗ღღღ✿：如果你承认当前是牛市途中ღღღ✿，那么北交所就是本轮牛市的旗帜ღღღ✿，它代表了新质生产力专精特新和新兴市场的高速成长生命力ღღღ✿。从行业看ღღღ✿，AI应用-算力是要持续跟踪的ღღღ✿，军工是中报的热门业绩反转方向ღღღ✿，军工也涵盖了高景气的低轨卫星和商业航天ღღღ✿。主题主要是人形机器人ღღღ✿、固态电池和可控核聚变以及量子科技ღღღ✿，主要遵循跌透+双重动量+预期差+竞争优势来考量ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：你聊的都挺直接了ღღღ✿，上面提到的市场情绪研判体系ღღღ✿，以及对很多板块机会以及龙头股的前瞻性研判都是出自你的《边学边做》这档栏目ღღღ✿，该栏目最近也进行了更新升级ღღღ✿，增加了市场领航ღღღ✿、量化统计ღღღ✿、独创分析ღღღ✿、情绪洞察等分析工具ღღღ✿。干货满满ღღღ✿，又特别实用ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：《边学边做》是一款经得起时间和市场考验的老产品了ღღღ✿，一直也在迭代ღღღ✿，但内容贴近市场ღღღ✿、贴近行沿ღღღ✿、贴近实战的原则不变ღღღ✿。其实ღღღ✿，我自己定义这个产品属于一个行业和复盘笔记性质的ღღღ✿。因为有很多我自己的标签和属性在里面ღღღ✿，比如里面的量化体系都是我自己独研的ღღღ✿，分析的角度也主要是基于我的视角和经验展开的ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：对ღღღ✿，包括我在升级后会加入的新内容ღღღ✿：热度筛选ღღღ✿，这也是遵循热度的双重动量内涵的ღღღ✿。情绪统计ღღღ✿，除了“市场广度”之类的前瞻性数据ღღღ✿，你会在升级后看到新的情绪指引性统计工具ღღღ✿。我们产品的复购率一直很高ღღღ✿，他的价值和作用是有体现的ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：这么好的东西ღღღ✿，我们也别藏着掖着了ღღღ✿，给大家来点福利ღღღ✿，让投资者都体验下你的“独门秘籍”呗ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：这个主意不错ღღღ✿！咱们今天聊的很畅快ღღღ✿，我也给大家限时开放一波福利ღღღ✿，感兴趣的朋友扫码就可以订阅cs硬盘版ღღღ✿。在我升级后的《边学边做》栏目中ღღღ✿，不仅可以都看到我的投资交易体系ღღღ✿，我也会根据市场行情讲解适合的投资方法ღღღ✿，并配合市场案例ღღღ✿，图文结合ღღღ✿，旨在帮助投资者识别市场环境ღღღ✿，建立投资体系ღღღ✿。这次对话中多次提及的“双重动量”分析系统也包含在其中ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：送完福利ღღღ✿，咱们继续聊干货ღღღ✿！不管是之前的科技细分ღღღ✿，还是北交所牛股的挖掘ღღღ✿，从投资理念上你都偏重于成长风格ღღღ✿，这种投资风格怎么形成的？

　　边惠宗ღღღ✿：成长为王ღღღ✿，这是我的信条ღღღ✿。成长就是要与产业趋势为伍ღღღ✿，要有勇气去中小公司中不断的筛选迭代ღღღ✿。我有个简单的策略ღღღ✿：产业趋势+稀缺性+专精特新龙头+多撒网ღღღ✿，一方面可以适当规避风险ღღღ✿，另一方面可以从中获得某些高额回报ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：稀缺性和竞争优势ღღღ✿，然后是成长动能18luck新利体育ღღღ✿，这需要结合行业空间看ღღღ✿，财务指标要结合投资周期看ღღღ✿，做中短线cs硬盘版ღღღ✿，要看营收和毛利的增长动能ღღღ✿。业绩驱动+情绪驱动ღღღ✿，是攫取短期暴利的模式ღღღ✿，类似这种案例我们之前研究过很多ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：市场是存在信息差和预期差的ღღღ✿，公司面和行业因素驱动的强势股往往在低位就表现出异常来了ღღღ✿，“没有异常就没有买卖”ღღღ✿，这种“异常”我是通过“双重动量”模式捕获的ღღღ✿。

　　主持人ღღღ✿：这么看来ღღღ✿，《边学边做》已经是挖掘牛股的必修课了ღღღ✿。据我观察ღღღ✿，《边学边做》已经累积了庞大的忠实粉丝群体ღღღ✿，最后ღღღ✿，你再给咱们读者ღღღ✿、粉丝朋友一些实用的投资建议呗ღღღ✿。

　　边惠宗ღღღ✿：每个投资者都要把自己视为优质成长股ღღღ✿，不要妄自菲薄ღღღ✿，也不要自定义天花板ღღღ✿，如果你成功了ღღღ✿，至少你多为扩大内需贡献点力量不也很好嘛ღღღ✿，因为你明白反身性对自己投资的帮助ღღღ✿。如果你还在成功的路上ღღღ✿，那也很简单ღღღ✿，要自信ღღღ✿，专注的做当下每笔投资和交易ღღღ✿。